티씨머티리얼즈 대신밸런스제15호 스팩 합병 일정 및 기업분석
최근 국내 반도체 소재 산업에서 주목받고 있는 티씨머티리얼즈(TC Materials)가 대신밸런스제15호 스팩과의 합병을 통해 코스닥 상장을 추진하고 있습니다. 이번 포스팅에서는 티씨머티리얼즈의 스팩 합병 일정, 회사 개요, 주요 사업 및 경쟁력에 대해 자세히 알아보겠습니다.
1. 티씨머티리얼즈 대신밸런스제15호 스팩 합병 일정
티씨머티리얼즈는 대신밸런스제15호 스팩(이하 '대신스팩15호')과의 합병을 통해 코스닥 시장 상장을 추진하고 있습니다. 주요 합병 일정은 다음과 같습니다.
| 일정 | 내용 |
|---|---|
| 2024년 12월 15일 | 합병계약 체결 |
| 2025년 3월 10일 | 주주총회 합병 승인 |
| 2025년 3월 25일 | 채권자 이의제출 기간 만료 |
| 2025년 4월 15일 | 합병기일 |
| 2025년 5월 7일 | 합병신주 상장 예정일 |
| 2025년 5월 중순 | 코스닥 시장 상장 예정 |
- 합병비율: 대신스팩15호 : 티씨머티리얼즈 = 1 : 7.82
- 합병 후 존속회사: 대신밸런스제15호스팩(사명 변경 예정)
- 최대주주: 티씨머티리얼즈 기존 최대주주 및 특별관계인
- 주관사: 대신증권
- 상장 예정 시장: 코스닥
합병 완료 후에는 대신스팩15호가 티씨머티리얼즈를 흡수합병하는 형태로 진행되며, 합병 후 존속회사는 '티씨머티리얼즈'로 사명을 변경할 예정입니다. 스팩 합병을 통한 상장은 일반적인 IPO 과정보다 상장 요건이 완화되고 절차가 간소화되는 장점이 있어, 성장 중인 티씨머티리얼즈에게 효율적인 상장 방식으로 평가됩니다.
2. 티씨머티리얼즈 회사 소개
티씨머티리얼즈는 2016년 설립된 반도체 및 디스플레이 소재 전문 기업으로, 특히 고순도 화학물질(High Purity Chemicals)과 특수가스(Specialty Gases) 분야에서 핵심 기술력을 보유하고 있습니다. 초기에는 반도체 세정용 화학물질을 중심으로 사업을 영위하다가, 점차 제품군을 확대하여 현재는 에칭 가스, 증착 소재, 포토레지스트 등 다양한 소재를 공급하고 있습니다.
본사와 연구소는 경기도 화성시에 위치하고 있으며, 충청남도 아산시에 생산 공장을 두고 있습니다. 직원 수는 약 180명(2025년 1분기 기준)으로, 이 중 약 30%가 연구개발 인력으로 구성되어 있어 기술 중심 기업의 특성을 잘 보여줍니다.
- 설립년도: 2016년
- 대표이사: 김태현
- 본사: 경기도 화성시 동탄첨단산업단지 내
- 생산시설: 충청남도 아산시 인주면 (아산 제1공장, 제2공장)
- 임직원 수: 약 180명 (2025년 1분기 기준)
- 매출액: 약 780억원 (2024년 기준)
- 주요 고객사: 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 등 국내 대기업 및 글로벌 반도체 제조사
티씨머티리얼즈는 창업 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 최근 3년간 연평균 성장률(CAGR) 35% 이상의 빠른 성장을 기록하고 있습니다. 이는 반도체 소재 국산화 추세와 함께 자체 개발한 고성능 소재들이 시장에서 좋은 평가를 받고 있기 때문입니다.
티씨머티리얼즈 연도별 매출 추이 (2020-2024)
3. 티씨머티리얼즈 주요 사업
티씨머티리얼즈의 주요 사업은 크게 세 가지 부문으로 나눌 수 있습니다.
3.1 고순도 화학물질(High Purity Chemicals)
반도체 및 디스플레이 제조 공정에 사용되는 고순도 화학물질을 개발하고 생산합니다. 주요 제품으로는 TMAH(Tetramethylammonium Hydroxide), BOE(Buffered Oxide Etchant), SPM(Sulfuric Acid-Hydrogen Peroxide Mixture) 등이 있으며, 이들은 반도체 웨이퍼 세정, 에칭, 박리 공정 등에 사용됩니다.
특히 티씨머티리얼즈는 국내 최고 수준의 정제 기술을 보유하고 있어, 불순물 함량을 10ppb(parts per billion) 이하로 제어할 수 있는 고순도 화학물질을 안정적으로 공급하고 있습니다. 이는 반도체 공정이 미세화됨에 따라 더욱 중요해지는 요소입니다.
3.2 특수가스(Specialty Gases)
반도체 식각(Etching) 및 증착(Deposition) 공정에 사용되는 특수가스를 생산합니다. 주요 제품으로는 NF3(삼불화질소), C4F8(옥타플루오로사이클로부탄), CH3F(플루오로메탄) 등이 있습니다. 이러한 특수가스는 주로 반도체 미세 회로 패턴 형성 과정에서 중요한 역할을 합니다.
티씨머티리얼즈는 2018년부터 특수가스 사업에 본격 진출했으며, 자체 개발한 정제 및 충전 기술을 바탕으로 시장 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다. 특히 과불화합물(PFC) 가스 분야에서는 국내 선두 업체로 자리매김하고 있습니다.
3.3 전구체(Precursors)
반도체 증착 공정에 사용되는 금속 유기 화합물(Metal-Organic Compounds)과 같은 전구체 소재를 개발하고 생산합니다. 주요 제품으로는 HCDS(Hexachlorodisilane), BDEAS(Bis-DiEthylAmino Silane), TiCl4(사염화티타늄) 등이 있으며, 이들은 원자층 증착(ALD) 및 화학기상증착(CVD) 공정에 활용됩니다.
전구체 사업은 티씨머티리얼즈의 새로운 성장 동력으로, 특히 첨단 반도체 공정에 필요한 고순도, 고성능 전구체 개발에 집중하고 있습니다. 최근에는 차세대 로직 및 메모리 반도체에 적용 가능한 신규 전구체 개발에 성공하여 글로벌 시장 진출을 앞두고 있습니다.
| 사업 부문 | 주요 제품 | 적용 공정 | 매출 비중 (2024년) |
|---|---|---|---|
| 고순도 화학물질 | TMAH, BOE, SPM, DHF 등 | 세정, 에칭, 박리 | 45% |
| 특수가스 | NF3, C4F8, CH3F, SiH4 등 | 식각, 챔버 클리닝 | 35% |
| 전구체 | HCDS, BDEAS, TiCl4 등 | ALD, CVD | 20% |
반도체 제조 공정별 티씨머티리얼즈 제품 적용 영역
4. 티씨머티리얼즈의 장점
티씨머티리얼즈가 짧은 기간 내에 높은 성장을 이룰 수 있었던 핵심 경쟁력은 다음과 같습니다.
4.1 우수한 R&D 역량
티씨머티리얼즈는 전체 인력의 약 30%를 R&D 인력으로 구성하여 기술 개발에 집중하고 있습니다. 특히 창업 멤버들이 대부분 국내 대기업 반도체 소재 분야 출신으로, 풍부한 경험과 전문성을 바탕으로 빠른 기술 개발이 가능했습니다.
현재까지 국내외 특허 출원 및 등록 건수는 85건 이상으로, 특히 고순도 화학물질 정제 기술과 특수가스 품질 제어 기술 분야에서 강점을 보유하고 있습니다. 또한 매출액 대비 R&D 투자 비율이 15% 이상으로, 업계 평균을 크게 상회하는 투자를 지속하고 있습니다.
- 고순도 정제 기술: 크로마토그래피 기반 다단계 정제 기술
- 불순물 분석 기술: ppb(parts per billion) 수준의 미량 불순물 검출 기술
- 특수가스 충전 기술: 고순도 가스의 안정적 충전 및 패키징 기술
- 전구체 합성 기술: 고순도 금속 유기 화합물 합성 및 정제 기술
4.2 국산화 성공으로 인한 안정적인 공급망 확보
글로벌 반도체 공급망 불안정성이 증가하면서, 핵심 소재의 국산화 중요성이 커지고 있습니다. 티씨머티리얼즈는 기존에 일본이나 미국 기업들이 독점하던 고순도 화학물질과 특수가스를 성공적으로 국산화하여, 국내 반도체 제조사들에게 안정적인 공급망을 제공하고 있습니다.
특히 2019년 한일 무역갈등 당시, 티씨머티리얼즈는 핵심 세정액 제품의 국산화로 국내 반도체 업계의 안정적인 생산에 기여한 바 있습니다. 이를 계기로 국내 주요 반도체 제조사들과의 협력 관계가 더욱 강화되었으며, 현재는 다양한 제품군에서 국산화율을 높이는 데 기여하고 있습니다.
4.3 글로벌 품질 경쟁력
티씨머티리얼즈는 반도체 소재에 요구되는 엄격한 품질 기준을 충족하기 위해 첨단 분석 장비와 체계적인 품질 관리 시스템을 구축하고 있습니다. 특히 ICP-MS(유도 결합 플라즈마 질량 분석기), GC-MS(가스 크로마토그래피 질량 분석기) 등 최신 분석 장비를 통해 ppb(parts per billion) 수준의 미량 불순물까지 정밀하게 제어하고 있습니다.
이러한 품질 경쟁력을 바탕으로 국내 주요 반도체 제조사들의 품질 인증을 획득했으며, 최근에는 글로벌 반도체 제조사들로부터도 제품 인증을 받아 해외 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 2024년 기준 해외 매출 비중은 약 15%로, 향후 5년 내 30% 이상으로 확대할 계획입니다.
4.4 지속 가능한 제품 포트폴리오
티씨머티리얼즈는 환경 친화적인 제품 개발에도 주력하고 있습니다. 특히 반도체 공정에서 사용되는 화학물질의 환경 영향을 최소화하기 위해, 낮은 독성과 높은 생분해성을 가진 대체 소재 개발에 투자하고 있습니다.
대표적으로 기존 불화수소(HF) 기반 세정액을 대체할 수 있는 친환경 세정액과, 지구온난화지수(GWP)가 낮은 특수가스 개발에 성공하여 환경 규제가 강화되는 글로벌 시장에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 친환경 제품들은 현재 전체 매출의 약 25%를 차지하고 있으며, 그 비중을 지속적으로 늘려나갈 계획입니다.
투자 포인트 및 전망
티씨머티리얼즈는 반도체 소재 국산화와 기술 혁신을 통해 빠르게 성장하고 있는 유망 기업입니다. 특히 다음과 같은 측면에서 향후 성장 잠재력이 높다고 평가됩니다:
- 반도체 공정 미세화에 따른 고순도 소재 수요 증가
- 글로벌 공급망 재편에 따른 국산 소재 채택 확대
- 친환경 소재로의 전환 트렌드에 부합하는 제품 포트폴리오
- 해외 시장 진출을 통한 성장 기회 확대
대신밸런스제15호 스팩과의 합병을 통한 코스닥 상장은 티씨머티리얼즈의 성장을 가속화할 것으로 전망됩니다. 상장을 통해 확보한 자금으로 생산 설비 확충과 R&D 투자를 확대하여, 글로벌 반도체 소재 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 기대됩니다.
* 본 글은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며, 투자 결정 전 반드시 관련 공시자료를 참고하시기 바랍니다.
